Klar aus ökonomischer Sicht ist es absoluter Unfug.
Danach hat er aber ja nicht gefragt und wenn er unbedingt sein Geld dabei verbrennen möchte und es sein Hobby ist (wird), warum nicht.
Teilrevidieren wollte er den Motor ja. 
Die exakte Kalkulation kannst du als Laie aber gleich einmal vergessen und dich nicht darauf fixieren. 

328i motor kostet mit getriebe kardanwelle diff um die 1500.
einbau ca 800
Die teile für die Revision etwa 1500 euro arbeitslohn nochmal 800 euro. Wir sind jetzt bei 4600 euro und das ist eine sehr sehr grobe Rechnung. Tüv eintragung Flüssigkeiten, instandthaltung, bremsen fahrwerk.. Für mich als KfZ meister würde es sich lohnen auch nur dann wenn die Karosserie vom umzubauenden Fahrzeug in Ordnung ist. Ich würde niemals einen Motor kaufen dehn ich nicht vorher gehört hab und unter den Ventildeckel geschaut hab. Wenn ich da 2cm dicken schwarzschlamm ist es eh vorbei. In einen gebrauchten 328 gehöre erstmal neue Pleuellager,kopfdichtung.vdd, neue kerzen neue Vanos etc. Habe einen estorilblauen 328i mit m50 Brücke, Kopfbearneitung und kompletter Revision. Kupplung neu Sperrdiff und Vollaustattung.. kostet 6000 euro ist genau so teuer wie dein Umbau aber bei mir alles original.. mfg